ESOP

ESOP (Employee Stock Ownership Plans) 即员工持股计划,通过员工利益和公司利益绑定的形式,达到员工激励的目的。

ESOP 形式通常为:

  1. Option。期权。
  2. RSU。限制性股票。

1 Option

1.1 Option 期权

Option 是你拥有的在「限制条件」下以 「特定价格」购买「公司股票」的权利。当然,权利你可以行使,也可以放弃。其中「特定价格」指的就是「行权价」。

1.2 Strike Price 行权价

当你行使购买股票权利时,你购买股票的价格。公司没上市,通常行权价会小于当时公司的估值,随着公司发展,估值上升意味着行权收益增加。公司已经上市,收益就是行权价格减股票价格。

1.3 Exercise 行权

以特定价格购买股票的行为。

1.4 限制条件

如所有期权分4年授予;每年需要达到的业绩;等等。

1.5 Vested

到手。授予期权为100股,限制条件为4年授予。那么第一年 vested 25股。但是通常公司为了首年套现,一般授予的限制条件都是第二年开始授予,这叫 Cliff。

1.6 Under/Above Water

Under Water 指行权价低于市场流通股票价格。反之 Above Water 指高于市场流通价格。后者意味着购买即亏损,没有行权的意义。

1.7 ADR

大白话就是授予的期权数和实际购买的股票数比值。如优酷上市为18:1。

1.8 行权期限

如规定在离职180天内必须行权。

例子:

老王,加入 A 公司,加入薪水 Package 为薪水+Option。
Option 为 行权价 为 0.1 美元的 10000 股,分4年,首年不授予。
第二年,老王 vested 股数为 2500。
第三年,vested 2500。此时公司上市。
上市后老王离职,180天之内行权。通过 0.1 的价格购买5000股已经行权的股票。
当时公司股票价格为10美刀,不算税费等其他,收益为 5000 × (10-0.1)

2 RSU

限制性股票。期权有行权价。如果授予的是股票,可以认为是不需要购买的收益。其限制性含义同期权一致,都是对被授予人的对权力行使行为的限制。